Megkoronázott megatrendek

A kevés biztosan tudható dolog egyike az, hogy a koronavírus-járványra történelemformáló, sok tekintetben korszakos eseményként fogunk emlékezni. A világunk nagy trendjei közül kevésnek van esélye arra, hogy tünetmentesen hordja ki a fertőzést.

Ez 2020 legfontosabb tőzsdei kérdése: van esélye a bikának vagy felfalja a medve?

Fogyasztói társadalom, globalizáció, jegybanki pénzpumpa és technológiai kibontakozás: négy olyan trend, amely velünk volt az elmúlt évtizedben. Ebbe a világba robbant be idén a koronavírus, amely meg nem kérdőjelezett és megkérdőjelezhetetlen folyamatok sokasága mögé teszi oda a maga kérdőjelét.

Biztos befektetés koronavírus-járvány idején

A vírus utáni időszak a globalizáció részleges visszaszorulásához vezethet. A hálózatoktól való függés csökkentése az egyén szintjén is megjelenik és bár nem teljes az analógia van ma már olyan befektetés, amely egyszerre szolgálhatja a hálózatoktól való függés csökkentését, környezetvédelmi szempontból előnyös és a pénztárcánkat is gazdagítja.

Márciusi őrület a tőzsdéken

Elfogytak a jelzők arra a tőzsdetörténelmi negyedévre, amit a tegnapi nappal hagyott maga mögött a világ. Az esések nagysága, az esések sebessége, illetve az esésben résztvevő eszközök széles köre még a több évtizede a piacon tevékenykedő szereplőket is megdöbbentette. Hát még azokat, akik köszönhetően a 2009-től egészen mostanáig tartó bikapiacnak még egyáltalán nem láttak medvepiacot.

Lehet-e negatív az olajár?

A csökkenő kereslet és a telítődő tározókapacitások mellett zajló orosz-szaúdi kitermelési háború elméletileg oda is vezethet, hogy a nagy termelők fizetnek azért, hogy valaki átvegye tőlük az olajat. A helyzet senkinek nem optimális, de még így is sokkal jobban állnak, mint az eladósodott 40-50 dollár költségszintű amerikai kitermelés.

Most van vége az érdemtelenül is száguldó árfolyamoknak

A 2010-es évek a permanens bikapiac és az ezzel kéz a kézben járó passzív befektetési formák masszív sikerességével vonulnak be a gazdaságtörténeti tankönyvekbe. Csakhogy azóta betolakodott az életünkbe a koronavírus, ami gazdasági értelemben (is) egy totális átalakító. Innentől már gondolkodni is kell majd a tőzsdéken!

Forradalmat indíthat a koronavírus, és ennek is a nagy techcégek lesznek a nyertesei

A koronavírus egy hatalmas technológiai diszrupció, és egyben egy utolsó lehetőség a lemaradók számára, hogy felcsatlakozzanak a már évtizedek óta tartó technológiai forradalomra.

Shortügyletek, paták, kénköves lehelet: ismét ördögöt űz több európai felügyelet

Ugye tudja, hogy amennyiben a forint gyengülését látva Ön az elmúlt időszakban eurót vásárolt, azzal shortolta a forintot? A short ügyletek szokásos szabályozása általában jól szolgálja a piac és a gazdaság egészének érdekét, de pánikok idején rendre születnek ellentmondásos, hirtelen döntésekből származó tilalmak, ahogy ez a jelenlegi válságban is történik, miközben a szabálytalan, etikátlan elágazásaikból származó valóságos problémákkal nem foglalkozik a kutya sem. Persze ez legyen most a legnagyobb bajunk, ezt kívánom mindenkinek.

Mi van akkor, ha a koronavírus a tőzsdei történelem valaha volt legnagyobb „árvize”?

Az árvízvédelmi szakemberek általában a korábbi legnagyobb árvizek alapján szervezik meg a védelmi feladatokat, ami az esetek döntő többségében működik is. De mi van akkor, ha most jön a valaha volt legnagyobb árvíz? A 2020-as vírus okozta eladási hullám már mostani állapotában felkerül az amerikai tőzsdén a hírhedt 1929, 1987, 2000 és 2008-as évek mellé. Sőt már most vannak rekordteljesítményei is!

Olajszámtan - Az orosz gazdaság helyzete nehéz

Brutális esésen van túl a kőolaj ára, miután a hétvégén nyilvánvalóvá vált az OPEC+ árfolyam-koordinációjának a szétesése. Azóta is folyik a találgatás, hogy vajon miért borította egymásra az asztalt Szaúd-Arábia és Oroszország.

A koronavírus már most életünk második legnagyobb tőzsdei pánikja

"A trader can do three things, buy or sell or do nothing." Egyik kedves kollégám kapta Londonban még valamikor 1998-ban ezt a tanácsot egy tapasztalt kereskedési vezetőtől. Látva a mostani megaturbulenciát, a „do nothing” nem tűnik rossz lehetőségnek a következő hetekre.

A fapadosok nyerhetnek hosszú távon a koronavírus tépázta légipiacon

A koronavírus megjelenése miatt a turizmus jelentősen visszaesett Európa-szerte az elmúlt hetekben, mely a még mindig növekedési fázisban lévő társaságoknak, mint például a Wizz Air vagy Ryanair részvényeinek különösen nem kedvez, ugyanakkor még így is „olcsóbban” megúszhatják, mint a hagyományos társaságok zöme.

A koronavírus elintézi a világgazdaságot

A 2008-as válság után sem volt akkora visszaesés a globális GDP-ben, mint amire most készülhetünk az első negyedévben. A 2,5 százalékos mínusz után már jobb idők jöhetnek, a második negyedév még negatív lesz, de az utolsóban már újra száguldhat a világ – ha a vírus is úgy akarja.

Plátói szerelem – 700 forintot is érhetne egy Telekom-részvény

A Magyar Telekom nemcsak a BÉT-en teljesít alul, hanem minden értelmezhető vállalatértékelési mutató szerint az egyik, hanem a legolcsóbb telekomcég a régióban. Ennek oka alapvetően a nehezen magyarázható, a vállalat eredményeitől messze elmaradó osztalék.

Amikor már mindenki elhiszi, hogy az amerikai részvénypiaci bika örökké tart

Nem maradt már min aggódni, a befektetők egyre nagyobb része nem is látott már részvénypiaci esést, ráadásul senki nem akar harcolni a 10+ éve folyamatosan lazító jegybankokkal. De közben úgy elszaladtak az árfolyamok, hogy sok esetben további tíz évnyi szuperszónikus növekedés árazódott be a részvényekbe.

Amerikai psycho – márciusi shortos rémálom forgatókönyv

Amennyiben Bloomberg lesz a demokrata jelölt és a koronavírusból egy-két hónapon belül csak a jegybanki többletpénz lesz már látható a tőkepiacon, akkor az a jelenlegi lemaradók és shortosok számára egy tőrdöféssel érhet fel az amerikai (technológiai) részvények piacán. És egy ilyen szcenárió esélyei is napról napra emelkednek.

Vételi pánik után vételi őrület

A tegnapi kereskedési nap a három vezető amerikai indexben idén már a sokadik mindenkori csúcsot hozta el. Olyan félelmetes részvényéhségben van az amerikai befektetőtársadalom és az amerikai piacot kereskedő globális befektetők, hogy egészen egyszerűen nincs rossz hír, a kereskedők csak a pozitívumokra hajlandók koncentrálni.

Miért lesz benne a jövő tőzsdei szakkönyveiben a Tesla múlt heti produkciója?

A befektetők a tavaly októberi gyorsjelentésnél jöttek rá, hogy az elektromos autók gyártása tényleg nyereséges lehet. A jelenség ahhoz hasonló, mint amikor 2013-ban az derült ki a Facebook mobiltelefonos bevételeiből, hogy a közösségi médiából lehet sok pénzt csinálni. Ettől még a mostani mozgás erősen mániákusnak tűnik.

Elon Musk = Henry Ford, Rocky Marciano és Steve Jobs összegyúrva

A 2020-as években azok a cégek lehetnek a legsikeresebbek, melyek egy környezetszennyező iparágban lesznek képesek zölde(bbe)n működni. Musk-ot nem lehetett kiütni, az összes pofon ellenérére sorozatgyártásba és sikerre vitt egy először sokak által kinevetett terméket.

Ebbe tedd a pénzed, ha kaszálni akarsz és a bolygót is védenéd!

2019 egyértelmű fordulópontnak tekinthető a klímaválság körüli figyelem emelkedésében a tőkepiacokon is. A sok zöldnek mondott vagy zöldnek látszó befektetés között azonban valójában kevés olyan akad, amibe úgy tehetünk pénzt, hogy valóban kicsit nyugodtabbak lehetünk.

A koronavírus és a Wall Street: enyhe, súlyos és a katasztrófális forgatókönyek

Akár minimális korrekcióval, vagy egy kisebb, 5 százalék körüli további eséssel is kimozoghatja a koronavírus okozta pánikot és a gazdasági következményeket az amerikai tőzsde, de egy katasztrofális forgatókönyv – globális járvány, a világgazdasági aktivitás markáns visszaesése és recesszió – esetén akár 30-35 százalékos esés is jöhet.

Miért alakult ki „vételi pánik” az amerikai részvénypiacon az elmúlt hónapokban?

A ki- és lemaradástól való félelem, illetve az eladásra sarkalló körülmények eltűnése áll egyebek között a mostani tőzsdei mánia mögött, de az amerikai bikapiac nagy teszt elé néz a héten: hiperaktív gyorsjelentési hét, FED-ülés és itt a koronavírus is. Kínából könnyen érkezhetnek eladásra ösztönző hírek.

220 felett észre sem veszed, és elhagyod a valóságot

Kétszázhúsz felett észre sem veszed és elhagyod a valóságot, átértékeled magadban a világot és közelbe kerül a távol, többek között ezek hangzanak el a Neoton Família legendás dalában. A tőzsde nem autóverseny, viszont az ott megszokott tempóban lépett immár 220 dolláros árfolyam fölé a Nasdaq-100 amerikai technológiai indexet leképező QQQ ETF a múlt héten.

Hol kell a legtöbbet dolgozni egy lakásért?

A budapesti ingatlanok relatív ára a New York-i lakásokéival vetekszik, és megelőzi olyan felkapott nagyvárosok árait, mint Amszterdam, Frankfurt vagy éppen San Francisco. A svájci UBS befektetési bank elemzését vetettük össze hazai adatokkal.

Ezért (is) a világ legdrágább cége az Apple

Néhány év alatt új piaci szegmenst teremtett és dominál az Airpods, a vezeték nélküli füllhallgató. A telefonokhoz képest eltörpül, de szédületes iramban nő az ezeken realizált bevétel, ami már most is több, mint a Spotify, a Twitter, a Snapchat és a Shopify bevétele - együtt!

Hat jóslat a 2020-as évekre - a világ nagyot változhat

A vártnál kisebb népesedési robbanás, az aktívan kezelt alapok és hedge fundok feltámadása, techcégek által uralt amerikai kosárlabda, Tesla-szerű befektetési sztorik – mi vár ránk az évtizedben?

Gyilkos bodicsek – mi lesz a 2020-as év kulcspillanata?

Minden egyes nappal, amivel folytatódik a hónapok óta zajló teljes eladóhiánnyal járó részvénypiaci helyzet és minden egyes százalékkal, amivel feljebb kerülnek az indexek egyre nagyobb a veszélye egy hirtelen bodicseknek, ami egy villanás alatt változtatná meg a tőkepiaci helyzetképet.

2 billió 363 milliárd dollár – Az Apple és a Microsoft elképesztő együttes tőkepiaci értéke

A két cég együtt többet ér, mint a teljes német tőzsde. Többet ér, mint teljes szektorok az amerikai tőzsdén – és olyan szektorokról beszélünk, mint az energetika vagy az ingatlan. A döbbenetes értéket mutatjuk néhány összevetésben.

24,5 millió forint egy korty az 570 millió forintos whiskyből

A rekordár egy októberi aukción született. A whisky sokak számára befektetés, és lehet nagyon jó is – ez a palack 30 éve még századennyit ért. Az elmúlt évek árrobbanásához persze kellett a globális világ és a mostani pénzbőség, ami minden eszköz árát felhajtotta.

Bivalyerős és fekete péntekek a tőzsdén

A hétvégi szünet miatt sokan pénteken zárják pozícióikat a tőzsdén, az elmúlt hetek emelkedésének 78 százaléka hét pénteki naphoz köthető. De az esésekben is meghatározó lehet a péntekek szerepe, ez látszott a tavaly őszi beszakadásnál is.

Elmegy-e 3800 pontig a következő hónapokban az S&P 500 index?

Az ideit leszámítva mindössze 7 olyan év volt 1945 óta, amikor tíz hónap alatt több mint 20 százalékot emelkedett az S&P 500. Egy lassan tizenegy éve tartó bikapiac a végéhez közeleg az amerikai tőzsdéken. A sokezer milliárd dolláros kérdés csak az, hogy látjuk-e a ciklus végén az oly gyakran bekövetkező begyorsuló emelkedést vagy sem.

Részvénypiaci kész átverés show: ha bikát várnak, jön a medve

Miért kell vigyázni velük, és miért mégis jó (kontra)indikátorok a tőzsdei hangulatjelentések? A befektetők pozícióból beszélnek: amikor mindenki optimista, már nincs szinte nincs, aki még vásárolna. Az egyik legrégebbi szentimentfelmérés történetéből szemezgetve látható az is, hogy a legpesszimistább pillanatok a legnagyobb emelkedések kezdetét is jelezték.

Aki 20 éve 100 dollárt ezekbe a részvényekbe fektetett, elég jól járt

A XXI. század eddig legjobban teljesítő részvényeinek toplistáján ott van az Apple és a Netflix is, de nem az első helyen, sőt, az IT-szektor sem mondható dominánsnak a top10-ben.

Légy kapzsi amikor mások félnek!

Az emberi döntéshozatal egyik sajátos tulajdonsága, hogy felértékeljük a kis valószínűségű események bekövetkezésének esélyét. Pedig az viszonylag ritka, hogy amikor mindenki egyszerre retteg, akkor tényleg be is következik a legrosszabb – aki számolt ezzel, az orosz és a román piacon is kereshetett, és most itt a török a példa.

Párhuzamos univerzumok – momentumrészvények vs. hagyományos részvények

Nagyon régóta nem láthattunk olyat, hogy egy piaci turbulenciából a vezető európai indexek vagy a japán piac hamarabb keveredik ki, mint amerikai társaik. Zajlik az átrendeződés a növekedési részvényekből a hagyományos papírok felé.

Teljes katasztrófa vagy elhúzódó stagnálás? Világgazdasági kitekintő, 2019 október 

A globális befektetői közösség akar hinni abban, hogy makroadatok szempontjából a legrosszabb már mögöttünk van, és 1999 és 2012-höz hasonlóan a kezdeti visszaesést követően a mostani szintek körül az év végéig stabilizálódik a globális gazdaság. Vékony a jég.

Lehet-e esés ilyen pesszimizmus mellett?

A kimaradás miatti félelem lehet a legnagyobb kockázat és egyben hajtóerő egy mániákus tőzsdei emelkedéshez – amennyiben az október nem hoz az indexet ledöntő rossz hírt, a mostani számos lefelé mutató kockázat ellenére is nehéz helyzetbe kerülhetnek a shortosok.

Idén is rekord évet zárhat a Porsche

Az európai lassulást az amerikai és kínai vevők ellensúlyozhatják, de a lényeg az SUV modelleken és az érkező tisztán elektromos hajtáson van: a Porsche év/év alapon 9 százalékos növekedést mutat. Az igazán döbbenetes növekedés 10-20 éves távlatban látszik.

Vége a Softbank és a startup-ok pilótajátékának

Nemhogy nem érdekelte őket a profitabilitás, szédítő veszteségeket voltak hajlandóak finanszírozni privát befektetők az elmúlt években, hogy a tőkét üzletszerzésre használó startup-okat aztán hihetetlen árfolyamokkal vigyék tőzsdére. A WeWork-lufi kipukkadása az egész gyakorlatot temetheti, amire sok startup rámehet.

Vége az aranykornak: egymás farkasaivá válnak a techóriások

Vége az elmúlt évtized hatalmas növekedését részben megalapozó gyakorlatnak, amikor nem kellett valódi ütközetet vállalniuk egymással sajátnak tekintett piaci szegmenseikben.

Készpénzforradalom

Látványosan megugrott a forgalomban levő készpénzmennyiség: a negatív hozamkörnyezetben nemhogy eltűnt a készpénztartás költsége, hanem több marad a „párnacihába” elhelyezett euróból, frankból és jenből, mintha azt német, svájci vagy japán állampapírba fektetik.

A WeWork vírus – 47 milliárd dollárból 20 maradt két hét után

A technológiai cégek piacát is kezdi megfertőzni a magát előszeretettel technológiai és közösségi startupként beállító, de valójában egyszerű ingatlancégként működő WeWork kálváriája: a tőzsdei bevezetés előtt a befektetők kezdenek ráébredni, hogy a cég a felét sem éri annak, amit pár hónapja gondoltak.

7+1 tanács a ma 89 éves Warren Buffett-től

Egyes cégvezetők úgy gondolják, hogy a részvényalapú vezetői jövedelmeket nem kell a költségek között kimutatni, mert nem számítanak cégköltségnek. “Miért, minek számítanak?” - kérdezi Buffett - “A tulajdonosok ajándékának?”

Füvesemberek nagy évei jönnek

Mike Tyson bokszlegenda havi félmillió dolláros forgalmat csinál az általa termelt marihuánával, amire rekreációs központot is alapoz, miközben ő és haverjai 40 ezer dollár értékű füvet pöfékelnek el egy hónapban. Sokan kaszálnak a liberalizáláson, a tőzsdei kannabisz papírokat azért kicsit túlárazták.

A magyar GDP 12-szerese ül japán postabanki betétben – és nem tudnak mit csinálni vele

Az évtizedekig a rövid lejáratú jenkötvények hozamára épített modell helyett kénytelenek a betétállományt egyre kockázatosabb eszközökbe helyezni. Az egyre nagyobb kitettség mögött pedig végsősoron a Japán állam áll – egy olyan helyzettel, ami nemsokára a fejlett világ számos pontján ismerős lehet. 

Csodatej: négy év alatt 27-szeres árfolyam

Egy fehérje mínusz a tőzsdén hatalmas plusz – így is összegezhető az új-zélandi A2 Milk néhány éves tőzsdei története. Bár tudományos konszenzus még nincs arról, hogy az A1 fehérjétől mentes tej egészségesebb, veszik-viszik, mint a cukrot, az árfolyam pedig négy év alatt 27-szerezett.

A bennfentesek és a techóriások kaszálnak a tőzsdén

Aki 2019 egyre szaporodó elsődleges nyilvános részvénykibocsátásaiban az új Google, Amazon, Microsoft, Mastercard vagy Visa lehetőséget látja, az jó eséllyel fog csalódni az elkövetkező években. Veszteséges, túlárazott cégek lepik el a tőzsdét.

Ingatlanpiac: van jó kiszállási lehetőség

Öt év ingatlanpiaci bumm után elrakni a nyerőt és visszavonulni kicsit egy 4,95%-os hozamú termékben, a pénz egy kisebb részét a likvid tőzsdén befektetni jó alternatíva lehet.

Vegán disznóvágás - Beyond Meat sikere

Végtelen kereslet és nagyon szűk kínálat: ez volt az egyik összetevője a Beyond Meat részvényárfolyam egekbe emelkedésének. A tulajdonosok nem tudták megvárni az ígért 180 napos moratórium végét, és egy kivételes helyzetre hivatkozva eladtak részvényeikből.

Extrém magas a bizonytalanság, tőzsdei vészhelyzet is lehet a Fed esti döntéséből

Rekordszinten áll a globális gazdaságpolitikai bizonytalansági index. Pillanatok alatt tűnhet tova és bizonyulhat csalókának az elmúlt hónapok nyugalmas emelkedése a részvénypiacokon. Persze a bizonytalanság éppen azt is jelenti, hogy akár az is lehet, nem történik semmi.