Közép-Európa továbbra is olcsó
A Forbes-nak adott interjút Le Phuong Hai Thanh a Concorde vagyonkezelési üzletágának vezető portfóliómenedzsere, aki csapatával 200 milliárd forint értékű részvény- és kötvénybefektetést kezel.
(Az interjú a Forbes.hu oldalán jelent meg először 2025. március 21-én.)
Szerinte bár sokan várták, hogy Trump pozitív hatással lesz a tőkepiacokra, látni lehetett, hogy Amerikában eléggé elszálltak az árazások, túlzott volt az optimizmus, így most korrekció jött..
A portfóliómenedzser szerint Közép-Európa továbbra is olcsónak mondható. A magyar részvények ugyan feljebb vannak 30 százalékkal, mint egy éve, de még mindig csak 6,5-es P/E-n forognak, ami a tengerentúli értékeltségi szorzóknál jelentősen alacsonyabb.
Európában szerintem egy most vagy soha pillanat van. Donald Trump kellett ahhoz, hogy Európa összeszedje magát. Hosszú távon nem lehet egy olyan világban élni, ahol mindenki költ, miközben Európa meg nem.
– mondta a német adósságfék körüli vitákra utalva.
Szerinte az építőipart és az alapanyagszektor is profitálhat az európai költésből, utóbbi pedig a kínai élénkítésre is jó lehet. Illetve ha Európában növekedés van, akkor általában a turisztikai szektor sem szokott rosszul teljesíteni, és a dollár erősödése is kedvezhet például a görög turizmusnak.
A feltörekvő piacok közül pedig szerinte Brazília lehet érdekes, itt van lehetőség a nemzetközi befektetői megítélés javulásra.
Van olyan, hogy már annyira utált egy szektor, egy régió, hogy egységnyi pozitív hír jobban hat, mint a további rossz hírek, itt is nagyjából ezt mondhatjuk el.
– zárta a gondolatmenetet a portfóliómenedzser.
Olvass minden nap a világ történéseiről egy Concorde-os szemüvegén keresztül!
Ha nem szeretnél lemaradni a legjobb írásainkról, iratkozz fel hírlevelünkre és minden héten egyszer elküldjük heti válogatásunkat.
Jelen blogbejegyzés a szerző magánvéleményét tükrözi, amely nem feltétlenül egyezik a Concorde Csoport hivatalos álláspontjával.
