Elképesztő negyedév, nagyszerű kilátások a Nyomdánál

2025. május 19.

Erősen kezdte az évet az ANY Biztonsági Nyomda. Első negyedéves árbevétele 32 százalékkal, 23,5 milliárd forintra nőtt, míg a vállalat nettó profitja csaknem duplázódott az előző év azonos időszakához képest. Az egy részvényre jutó eredmény 275 forintot ért el, ami a korábbi, teljes évre vonatkozó várakozásunk felét jelenti. A Nyomda kiemelkedő eredményeit követően a korábbi 6000 forintról 6725 forintra emeltük egy éves, osztalék nélküli célárunkat.

Az első negyedéves eredményeket erőteljesen támogatták az afrikai projektekből származó mérföldkőbevételek, ami a Nyomdánál soha nem látott marginokat eredményezett. Idén az angolai útlevélrendszer kiépítése befejeződhet, kezdődhet az útlevelek gyártása és szállítása, és a Nyomda Ghánába és Irakba is jelentős mennyiségű útlevelet szállíthat. Mindezek elősegíthetik az eredményesség fenntartását.

Az első negyedéves kiemelkedő eredmények hatására felülvizsgáltuk az előrejelzéseinket, enyhén magasabb marginokkal, valamint nagyobb exporttal számolunk. Ahhoz, hogy az export növekedése hosszabb távon is fennmaradjon, jövőre újabb projektek indítására lesz szükség, az afrikai sikerek után erre azonban minden esély meg is van. (Jelenlegi előrejelzéseink ezt a véleményünket nem tükrözik, így az újabb projektek indítása felértékelődési potenciált jelent a vállalat számára.)

A frissített előrejelzéseink szerint a Nyomda 2025-ben túlszárnyalhatja a 76 milliárd forintos árbevételt és a 625 forintos egy részvényre jutó eredményt is, ami a menedzsment elmúlt két évben látott osztalékpolitikája alapján egy 85 százalékos kifizetési rátát feltételezve akár 550 forintos egy részvényre jutó osztalékot eredményezhet jövőre.

Jelen blogbejegyzés a szerző magánvéleményét tükrözi, amely nem feltétlenül egyezik a Concorde Csoport hivatalos álláspontjával.