Mire figyeljünk a héten? - 2023. október 3.

A hét eseményei - Amerikai munkaerőpiac, Fed-beszédek, EKB részéről Christine Lagarde jegybankelnök szavait várhatjuk, ausztrál és lengyel kamatdöntés, végleges szeptemberi PMI adatok, nemzeti szünnap miatt a főbb kínai piacok nagy része zárva lesz a héten.

A német-kínai autócsata

Nehéz jelenleg kitapogatni, hogy a most felnövekvő generációnak milyen lesz a viszonyulása az automobilizációhoz: mennyire fog számítani a brand és mennyire a lecsupaszított technológia meg az ár kombinációja, így a nagy amerikai gyártók mellett a patinás európai autógyárak vezetőinek is van gondolkodni valójuk bőven.

Naplóbejegyzés: Élni és halni hagyni

Az olaj még mindig egy éles politikai fegyver egyes keleti országok kezében, és nem is félnek használni. Az olaj ára 10 hónapos csúcson van, az USA készlete pedig közel négy évtizede nem volt ilyen alacsonyan.

Concorde Podcast+: Szétestek a hagyományos részvények

A befektetői társadalom hiába várja a jegybankoktól 2022 és 2023 szigorításai után az enyhülést jelentő „jutalomfalatokat”. A csalódás pedig mostanra nyomás alá helyezte a kötvény- és részvénypiacokat, erősödik a dollár és az olajár emelkedése sem akar megállni.

Megismétlődhet-e a 2018 végi történet az amerikai részvénypiacon?

Nagyon sok a hasonlóság a mostani tőkepiaci helyzet és a 2018 szeptemberi szituáció között. Olyan, mintha egy teljesen hasonló filmet vetítenének a nagy tőzsdei moziban, ugyanazokkal a szereplőkkel, sok esetben hasonló körülményekkel és természetesen rengeteg kisebb-nagyobb eltéréssel is.

Airbnb-arbitrázs: véget vetnek New Yorkban a milliárdos biznisznek

A New York-i Airbnb-lakások harmada eltűnhet a piacról egy új szabályozás miatt és a megfizethető lakhatásért folytatott küzdelemnek a turizmus lehet a járulékos vesztesége. A bevezetett korlátozás pedig elindíthatja a lavinát több nagyvárosban is.

Megtartja-e az S&P 500 indexet a „körzővel és vonalzóval berajzolható” támasza?

Ha elesik a 4200 pontos szint, akkor talán ki is mondhatjuk, hogy a 2023-as, mesterséges intelligencia sztorin alapuló első fél év csak egy gigantikus korrekciója volt a 2022 első kilenc hónapjában elkezdődő medvepiacnak.

Izgalmas spekuláció hajthatja tovább a Telekom árfolyamát

Van egy fontos spekulatív tényező, ami fűtheti a Telekom árfolyamának emelkedését, mégpedig az a lehetőség, hogy a többségi tulajdonos Deutsche Telekom, vagy akár maga a Magyar Telekom kivásárolja a kisebbségi tulajdonosokat.

Lesz-e újra üzemanyag ársapka?

Az elmúlt hónapokban újra elindult felfelé az olaj ára. Mi áll az áremelkedés hátterében, mire számíthatunk a következő egy évben, lehet-e hazánkban megint üzemanyag ársapka, és egyáltalán meddig kell még foglalkoznunk nekünk embereknek ezzel a kőolaj nevű folyadékkal?

Baby ezredforduló – 2. rész

Néhány nagyvállalat szárnyaló árfolyama hajtotta fel idén az amerikai részvénypiacokat. Az elmúlt bő 50 évben két hasonló történetet láthattunk, az ijesztő csak az, hogy mindkét korábbi esetben az S&P 500 index lefeleződését elhozó medvepiac követte a szeparált részvénypiaci száguldást.

Concorde Podcast+: Jegybanki döntés dömping

A jegybankok és az olajár körül forognak ezek a hetek. Felfelé beszéli a Fed a kamatpályát és ezzel a dollárt, az emelkedő olajár az olajpapírokat és az inflációs várakozásokat is fűti. A hét legfontosabb eseményeiről Vidovszky Áron és Móró Tamás beszélgettek.

A kínai részvénypiaci exodus nyertese India lehet

Számos kínai gyártásra támaszkodó vállalat inkább más országokban igyekeznek terjeszkedni, ennek pedig India lehet az egyik nagy nyertese. Az intézményi befektetők menekülése a kínai eszközökből is az indiai részvénypiacnak kedvezett.

A hitelkártya-birodalom kegyetlenül visszavág

A technológiai óriásokat idéző profitbővülést látunk a Visánál és Mastercardnál, egyre többen úgy is tekintenek rájuk, mint technológiai vállalatokra. Ez a két cég életük eddigi legmagasabb árfolyamát érték el szeptember második hetében.

Mire figyeljünk a héten? - 2023. szeptember 19.

A hét eseményei - a jegybankok lesznek a hét fókuszában, Zelenszkij ukrán elnök látogatása Washingtonban, PMI adatözön, USA lakáspiac, augusztusi inflációs adatok az eurózónából.

Szorongó gazdagok és az Insta-rabszolgák

Az amerikai jövedelmi rangsor felső tíz százalékába tartozó állampolgároknak mindössze az egynegyede érzi magát gazdagnak egy augusztusi Bloomberg felmérés szerint. Egy másik egynegyedük pedig kifejezetten szegénynek tartja magát.

Baby ezredforduló

A piac élesen kettévált. A hagyományos részvényeknek az itt és most világában kell teljesíteniük, míg egyes papírok árfolyamát a jövőbeli vízió hajtja fel. Ez megtörtént már egyszer az ezredfordulón is, kérdés, hogy most a 2000 januári időszakban, vagy a 2000 márciusi hetekben járunk-e?

Concorde Podcast+: A pénz nem akar kimenni a piacról

A lengyel jegybank bátor az MNB óvatos. Az Apple mégsem sérthetetlen Kínában, Elon Musk pedig hunyorítva is tud térképet nézni. Elképesztően szétszakadt az amerikai részvénypiac, a "malacpersely" hatásban azért bízhatnak a lemaradók. A friss inflációs adat nem okozott sokkot, a jövő heti Fed ülés hátteréhez nem ad hozzá és nem vesz el belőle.

Távközlési cégek: vérre menő árverseny nem várható

A hazai, oligopolnak mondható piacon aligha lesz a következő időszakban vérre menő árverseny, addig biztosan nem, míg a 4iG-nak nem sikerül konszolidálnia a helyzetét. Gaál Gellért, a Concorde vezető részvényelemzője a Világgazdaság Arbitrázs című podcastsorozatának vendége volt.

Goodwill hunting – ahogy azt a bankpiacon csinálják

Hogy tudott az UBS néhány hónap alatt 28,9 milliárd dollárnyi, azaz több, mint 10 ezer milliárd forintnyi profitot összehozni? Ne keressen senki „chart crime-ot” a grafikonon, nem a tengelyekben rejlik a válasz, hanem a számviteli szabályokban.

Utálat tárgyává vált a Wizz Air, ilyenkor érdemes venni

A rázós időszakokat érdemes volt korábban hosszú távú pozíció kiépítésére kihasználni. Érdemes tehát most is résen lenni, ha tovább folytatódna az esés, azt szisztematikus pozícióépítéssel érdemes lereagálni.

Mire figyeljünk a héten? - 2023. szeptember 12.

A hét eseményei - Apple keddi termékbemutatója, amerikai inflációs számok dominálják a hetet, EKB kamatdöntés, ZEW index, MNB jegyzőkönyv, szoftverszektorból is érkezik jelentés.

Német autóipar: a birodalom sebeket kapott, de megint visszavág

A német autóipar nehéz időszak előtt áll, de aki tisztán piaci játékszabályokat feltételezve temeti, félreérti a játék lényegét. A német csapat új felfogásban lép pályára a második félidőben.

Kína a gazdasága dinamikájából veszít, de a súlyából aligha

Kínai gazdasági válság hírfolyam: az enyhülés megállt, és a kínai vezetés új helyzetbe került, mert a Covid-nyitás utáni gazdasági felpattanás elmaradt. Erről az új helyzetről beszélgetett Vidovszky Áron, Kovács Krisztián és Móró Tamás.

Naplóbejegyzés: Turen går til Danmark

A befektetések valahogy mindig beszivárognak a nyaralásomba, most sem volt ez másképp. Ha nyitva tartjuk a szemünket úton útfélen belebotlunk érdekes befektetési történetekbe, és tényleg szinte mindenből lehet pénzt csinálni, a kérdés csupán annak kockázatossága.

Concorde Podcast+: Pusztít az erős dollár

A forint látványos gyengülése nemzetközi okokra vezethető vissza. Európában olyan csúnya szavak repkednek, mint a stagfláció. Az amerikai részvénypiac vonzereje magasan kiemelkedik a többi közül.

Lengyel kamatvágásra magyar devizagyengülés?

Szeptember 6-a nem volt egyszerű nap a forint árfolyama számára, miközben látszólag semmi sem történt, amivel a hazai devizának „dolga lenne”. A forintra gyakorolt nyomás nem az elmúlt egy-két nap története, még ha most csúcsosodott is ki ez a hatás.

India-Kína 1:1, de nem döntetlen

A demográfiai rekordok mögött a következő évek, esetleg évtizedek gazdasági-pénzügyi-befektetési tendenciáit alapjaiban felforgató folyamatokra bukkanhatunk. 2100-ra az egykor a világpiacot munkaerővel elárasztó Kína csatlakozik a fejlett világhoz a munkaerőpiaci problémák demográfiáját tekintve.

Mire figyeljünk a héten? - 2023. szeptember 5.

A hét eseményei - Fed Beige könyv, Fed-beszédek, PMI adatözön, török infláció, ausztrál kamatdöntés, magyar infláció, kínai kereskedelmi számok.

A Noszty fiú esete a napelemesekkel

Az önerőből napelemet telepítő 200 ezer háztartás többet tett az energiafüggetlenségért, mint a politikusok az elmúlt 30 évben. Nem lenne jó üzenet most épp őket büntetni.

A kereskedés hét fő bűne

A tőkepiaci tevékenység során elkövethető hibák száma nagyon magas. Egyénre válogatva mindenki számára vannak a hibalehetőségek között minősített kategóriák, ezek a főbűnök. Mai adásunkban Vidovszky Áron és Jónap Richárd egy hét főbűnből álló listát mutatnak be szubjektív besorolása alapján.

Concorde Podcast+: A napos oldalon túl

A nyár utolsó hetében erőt mutat a forint és a részvénypiacokon is jó a hangulat, de az indexek mögött nagyon különböző teljesítményeket láthatunk.

Naplóbejegyzés: A Nyugat előretolt helyőrsége

Jelenleg a lengyel WIG20 index 55 százaléka olyan vállalat, ahol az állam kontrollt gyakorol, ezek főként a klasszikus iparágakban tevékenykednek. A tőzsdén az állami cégek rendszerint alulteljesítenek, a lengyel piacon viszont elindult két folyamat, amely ezt a problémát enyhítheti.

Az Nvidia, a Meta Platforms és a három ugrás

A részvénypiacon rengeteget számít a befektetői pozicionáltság. Ez még a legdöbbenetesebb jó hírek áramlása mellett is el tudja hozni a kifulladási gap-upot.

Újra felkerültek a térképre a régió részvénypiacai

Az idei év eddig megmutatta, hogy lehet fantázia a régióban akkor is, hogyha hozzánk kevésbé jutnak el az éppen trendi befektetési témák, mint az MI vagy korábban a blokklánc és metaverzum.

Mire figyeljünk a héten? - 2023. augusztus 29.

A hét eseményei - MNB kamatdöntés, USA munkaerőpiac, PCE deflátor, eurózóna, német, spanyol, francia és olasz infláció, végleges PMI adatok, kínai PMI.

Egyszer fenn, egyszer lenn, de hosszútávon mindig fenn

Az idei évben eddig látott amerikai részvénypiaci szárnyalást az emelkedéshez képest a papíroknak meglehetősen szűk köre viszi a hátán. Mennyire kétarcú a 2023-as emelkedése az amerikai részvénypiacoknak?

Gratuláció a BTFD generációnak

Mai adásunkban Vidovszky Áron, Jónap Richárd és Móró Tamás a BTFD generációnak a tőzsdézési szokásait fogják megvizsgálni. Michael Burry külön gratulált is nekik már március végén, felhívva a figyelmet ennek az újfajta befektetői csoportosulásnak a tőkepiaci erejére.

Szegény gazdagok

Az egyre növekvő kielégíthetetlen vágytömeg mérhetetlen frusztrációhoz vezet. Így történhet meg, hogy a világ legmagasabb jövedelmével bíró néhány százaléknak is csak a negyede érzi gazdagnak magát.

Concorde Podcast+: Jól tartja magát a forint

Valahol elképesztő, hogy a forint sérülékenysége kapcsán ausztrál bányászok sztrájkmegállapodásáról kell beszélni, de mégis így van, mint ahogy az is úgy van, hogy a magyar háztartások importfogyasztása elhasalt - és a forintnak ez jó. Az Nvidia alig bírja számolni a profitot a mesterséges intelligencia által generált kereslet okán.

Naplóbejegyzés: USA velünk ki ellenünk?

A gazdasági, tőkepiaci környezet nem lesz olyan békés, mint az elmúlt évtizedben. Háború van, fizikai, gazdaság és kibertérben, aminek hatásai a napi kereskedést, de a hosszú távú megtakarításokat is befolyásolja.

Az Nvidia gyorsjelentés és Jackson Hole, mint két nagyon fontos piaci teszt

Az amerikai részvénypiacot az elmúlt bő másfél évben két megaerős narratíva mozgatta: a monetáris pálya iránya és a mesterséges intelligencia sztori. Az Nvidia részvények kereskedését finoman szólva is a felfokozott idegállapot jellemzi az elmúlt napokban.

Vigyázó szemetek az olajpiacra vessétek!

Az orosz-ukrán háborúban a ki fárad el előbb játék most talán a legvalószínűbb. Ebbe a várakozásba csúszik bele a jövő évi amerikai elnökválasztás, az oroszok szempontjából pedig rossz hír lenne egy demokrata elnöki győzelem.

Mire figyeljünk a héten? - 2023. augusztus 22.

A hét eseményei - Nvidia negyedéves gyorsjelentése, Fed három napos éves gazdasági szimpóziuma, amerikai lakáspiac és előzetes augusztusi beszerzési menedzserindex adatok is érkeznek.

Magyar papír létére szép csendben veri az S&P 500 teljesítményét

A magyar részvénypiac talán legstabilabb cégéről érdemtelenül kevés szó esik. Az elmúlt 10 évben átlagosan 20 százalék feletti hozammal ajándékozta meg a befektetőit, a teljes időhorizontra vetített teljesítménye pedig meghaladja az 520 százalékot.

Közel a csúcsdöntéshez a BUX, de már gyűlnek az esőfelhők

Mai adásunkban elemzőinket kértük arra, hogy röviden értékeljék a négy hazai blue chip, valamint a Wizz Air második negyedéves számait és osszák meg hallgatóinkkal várakozásaikat az egyes vállalatokkal kapcsolatban.

Egy szerethető analógia a bikáknak: az 1995-ös év

Ha a múltból kell egy a részvénypiaci bikák számára szerethető analógiát hozni az idei évre, akkor az 1995-ös esztendő kiváló példa lehet.

Concorde Podcast+: Állja a sarat a forint

Sokat csökkent a forint kamatelőnye, mégis egészen jól tartja magát. Az amerikai részvénypiac egyelőre csak korrigálni látszik, az Nvidia jelentése és a Jackson Hole-i jegybanki konferencia a következő nagy erőfelmérő a jövő héten.

Közel tíz éve a Microsoft élén: Satya Nadella

Nadella egy meglévő, érett, diszfunkcionális vállalatot kapott kézhez, és ebből volt képes startupokat megszégyenítő növekedést elérni. Jelenleg a Microsoft a második legnagyobb piaci kapitalizációval rendelkező cég, 2014 óta bevételei megduplázódtak, az egy részvényre jutó eredménye pedig megháromszorozódott.

Meddig tart még az orosz rulett?

A nemzetközi bankok jellemzően nem vonultak ki Oroszországból a háború kitörése után, és eddig egész sikeresen el is működtek, de több okból is igyekeznek leépíteni az orosz kitettséget.

Felmondott ukrán gabonaalku: kik a legnagyobb vesztesek?

A gabonaszállítási megállapodás felbontása igen nehéz helyzetbe hozza Ukrajnát, alapvetően mindegyik félnek érdekében állna a helyreállítása. Sokan a török elnök közbenjárásában és az afrikai országok nyomásgyakorlásában bíznak, de beláthatatlan az egyezség jövője.